經濟部產發署-台灣品牌耀飛計畫

台積、廣達、巨大、聚陽等動能將轉強 法人看好下半年表現

【記者盧宏奇╱台北報導】
雖然今年各次產業景氣復甦力道不一，但隨終端庫存去化告一段落，法人預期下半年仍有旺季效應可期。其中，電子族群看好台積電等人工智慧（AI）、蘋果供應鏈，非電子族群則以自行車、成衣等較受期待。

凱基投顧董事長朱晏民、群益投顧董事長蔡明彥、台新投顧副總經理黃文清分析，上市櫃公司7月營收表現大致符合預期，延續「只有AI好，其餘都不好」的基調，主要受到高利率環境、中國大陸需求疲軟等因素影響，智慧手機、個人電腦等消費性電子需求回溫有限。

不過，隨時序進入傳統出貨旺季，法人圈對下半年業績表現仍有一定期待。電子族群方面，AI供應鏈受惠台積電CoWoS產能陸續開出，成長力道仍然最為強勁，至於蘋果供應鏈則是寄望Apple Intelligence帶動iPhone換機潮。

台積電7月營收締造歷史新猷，根據先前法說釋出的第3季展望，預估美元計價營收季增率達7.5%至11.4%，「雙A效應（蘋果、AI）」扮演主要成長動能；至於鴻海、大立光亦可望隨下半年iPhone出貨量重返年增，及鏡頭規格升級，營運動能續旺。

廣達雖然筆電出貨較上季持平，但拜通用型伺服器需求反彈，及AI伺服器出貨持續暢旺，7月營收攀升至1,242.6億元今年新高，法人看好第3季營收將季增約三成；信驊同樣因通用、AI伺服器出貨轉強，7月營收已達第2季合季營收約44.3%比重。

在非電子族群部分，自行車產業隨庫存去化完畢，法人看好下半年營運動能將轉強，帶動獲利進入上升周期。其中，巨大拜中國大陸業務成長強勁、歐美市場銷售改善，美利達因電動自行車出貨增加、中國大陸市場回溫，營運展望正向。

儘管部分國際運動品牌廠及通路對需求仍然審慎，所幸庫存調整近尾聲，加上開發新品、新材質、高值產品上市成為品牌廠主要策略，聚陽等具有協同開發能力的台灣成衣廠，仍可望從此一趨勢中受惠，下半年接單暢旺，稼動率維持滿載。

(聯合新聞網授權)